Coronavírus arruina o Ano Novo Lunar; leituras de dados do PMI da zona do euro sugerem que a Europa está virando a página

O surto do coronavírus está se intensificando e Pequim está se debatendo. A indignação está aumentando, já que as autoridades locais falharam em lidar com os riscos de contágio anteriormente. Milhões de chineses não podem viajar para ver suas famílias para celebrar o Ano Novo Lunar, que é o equivalente ao feriado de Ação de Graças e Natal juntos. A China possui os mais altos níveis de emergência e está detendo 40 milhões de pessoas. A mídia estatal tem o número de mortos em 26 e as preocupações são crescentes de que as proibições de viagens em vigor começarão a ter um grande impacto na economia, com alguns pedindo um ponto percentual de 1% ou mais no PIB chinês.

Dia do PMI na Europa

As leituras de dados do PMI da zona do euro sugerem que a Europa está virando a página. Todas as leituras do PMI alemão atingiram máximos de 5 meses, à medida que aumentará o otimismo de que existe o fundo para os problemas de fabricação na Europa. A leitura composta para a região como um todo permaneceu inalterada, mas no geral esse foi um dia positivo para o PMI, que deve aumentar o otimismo para o euro assim que começarmos a ver fluxos de refúgio para facilitar o Tesouro dos EUA.

O Reino Unido viu hoje os dados do PMI melhores do que o esperado, e isso mudou as expectativas para a reunião do BOE da próxima semana para a decisão sobre se eles cortam as taxas. Com as expectativas subindo para mais de 70% no início da semana, os negociadores de divisas estão se tornando cautelosos antes da decisão da taxa BOE. Ao nos aproximarmos da decisão da taxa do BOE de 30 de janeiro, as expectativas podem começar a diminuir para um corte na taxa. Esta será a última reunião de Gov Carney sobre BOE, que deixará o cargo no dia seguinte, quando o Reino Unido deixa legalmente a UE. Carney tem um forte argumento para manter as taxas estáveis após os empregos fortes e os dados do PMI desta semana. As expectativas de estímulo fiscal devem ser suficientes para manter o Banco em espera.

Ganhos

As ações da Intel subiram acentuadamente após fortes ganhos e orientações que estavam acima das estimativas. A Intel está vendo uma demanda crescente por seus chips em grandes centros de computação em nuvem. A maior fabricante de chips dos EUA parece ter recuperado seu ritmo, pois seu alcance de receita está se expandindo para incluir a indústria automobilística e as redes. No papel, a Skyworks Solutions teve números decentes no último trimestre, mas as ações caíram depois que perderam um importante contrato de fornecimento da Apple. A Broadcom foi a sortuda vencedora do contrato da Apple, que pode valer cerca de US$ 15 bilhões, e suas ações saltaram mais de 2,5%.

As ações da American Express estão subindo no pré-mercado depois de reportar ganhos ligeiramente melhores do que o esperado e orientações decentes.

Petróleo

As batidas do petróleo continuam à medida que a situação de bloqueio continua piorando na China. Mesmo as possíveis notícias de que a OPEP+ está considerando estender seus cortes de produção até o final do ano estão vendo apenas um aumento de 15 centavos ser rapidamente apagado. O golpe na demanda por petróleo continuará pesando nos preços do petróleo até que tenhamos mais clareza de que o coronavírus está contido. A proibição de viagens durante o período do feriado do Ano Novo Lunar é muito pior do que o impacto se os EUA tivessem proibições durante o feriado de Ação de Graças e Natal. O petróleo bruto do WTI continua mantendo o suporte-chave a partir de US$ 50, mas se isso quebrar, US$ 50,50 é o nível a ser observado antes que as coisas fiquem realmente feias. Com grande parte da Ásia fechando para o feriado do Ano Novo Lunar (Taiwan, Vietnã, China, Coréia do Sul, Hong Kong, Macau, Malásia e Cingapura), veremos movimentos irregulares na próxima semana.

Ouro

Os preços do ouro caíram no dia, mas obstinadamente mantiveram sua faixa de janeiro. Muitos investidores estão surpresos porque o ouro não é muito maior, pois o coronavírus se espalha e os medos de uma pandemia estão crescendo. O ouro lutou nesta semana, com a forte demanda de refúgios seguros pelo Tesouro que sustentou o dólar. O ouro vai perder compras fortes neste feriado do Ano Novo Lunar. No curto prazo, US$ 1.550 comprovam o suporte essencial para o metal precioso, enquanto o nível de US$ 1.570 começa a parecer vulnerável. Na próxima semana, o foco estará no Fed e, se começarmos a ver os mercados ficarem nervosos com a moderação do crescimento do balanço, poderemos ver uma onda ou aversão ao risco beneficiando os preços do ouro.